Abstract:
Apabila pulangan dividen dijangkakan akan meningkat, prestasi saham juga akan berkembang. Apabila perubahan dividen naik dan turun adalah disebabkan oleh krisis kewangan pada tahun 1997 dan 1998. lni akan menyebabkan prestasi saham merosot. Objektif mengkaji kecekapan serta prestasi pasaran saham Malaysia adalah berdasarkan pulangan dividen. Objektif khusus dalam kajian ini, pertama menganalisis perkembangan pasaran modal di Malaysia, kedua mengkaji kecekapan pasaran saham di Malaysia dan ketiga mengenalpasti kesan perubahan dividen terhadap prestasi saham di Bursa Malaysia papan kedua. Oleh itu, pembolehubah bebas adalah prestasi dan pembolehubah bersandar adalah dividen dan Keluaran Dalam Negeri Kasar (KDNK). Selain itu, kajian ini menganalisis tentang perubahan dividen dan prestasi saham papan kedua Bursa Malaysia iaitu antara tahun Januari 1996 sehingga Disember 2007. Kajian ini juga akan mengenalpasti kesan krisis kewangan (tahun 1997 dan 1998)
kepada perubahan dividen dan prestasi saham. Analisis ini menggunakan dua kaedah iaitu analisis penyampulan data (DEA) dan penganggaran panel. Hasil kajian menunjukkan hubungan positif di antara pulangan dividen dan prestasi saham. Hubungan negatif di antara KDNK dan prestasi saham.
