Penyelesaian berangka model linear black-scholes bagi opsyen panggilan Eropah

Abstract

Opsyen ialah kontrak yang memberikan hak namun bukan tanggungjawab untuk membeli atau menjual aset pada satu harga yang diberi dan pada masa yang telah ditetapkan. Model linear Black-Scholes telah diperkenalkan oleh Fisher Black dan Myron Scholes pada tahun 1973. Model linear Black-Scholes adalah antara model asas dalam menentukan harga opsyen. Walau bagaimanapun, model ini terbatas kepada beberapa andaian yang menyebabkan penggunaanya tidak releven di dunia ekonomi yang sebenar. Jika harga opsyen dinilai dengan tepat, maka faedah daripada penggunaannya adalah sangat banyak. Model linear Black-Scholes berbeza dengan model tak linear Black-Scholes di mana kadar kemeruapan bagi model linear Black­ Scholes adalah malar dan tidak bagi model tak linear Black-Scholes. Tujuan kajian ini dibuat adalah untuk mengaplikasikan penyelesaian berangka ke atas model linear Black-Scholes bagi mencari nilai opsyen. Kajian ini hanya ditumpukan kepada opsyen panggilan Eropah sahaja dengan penggunaan kaedah secara berangka pembezaan terhingga. Kajian mendapati nilai opsyen panggilan Eropah bagi model linear Black­ Scholes adalah stabil dan dipengaruhi beberapa faktor seperti masa, kadar faedah tanpa risiko dan kadar kemeruapan.